เคทีซีฟันธงปีนี้
กำไรกว่า1พันล.
โบรกฯแนะซื้อ

ข่าวหน้าหนึ่ง วันพุธที่ 29 พฤษภาคม 2556 
ผู้เข้าชม : 7 คน 

“ระเฑียร” มั่นใจปีนี้ “บัตรกรุงไทย” จะมีกำไรเพิ่มมากกว่า 1 พันล้านบาท หลังความสามารถในการทำกำไรกลับมาเป็นปกติ โบรกฯ แนะนำซื้อราคา 52 บาท/หุ้น

นายระเฑียร ศรีมงคล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท บัตรกรุงไทย จำกัด(มหาชน) หรือ KTC เปิดเผยว่า ในปี 2556 กำไรสุทธิจะเติบโตมากกว่า 2 เท่าจากปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 255 ล้านบาท โดยในไตรมาส 1/56 มีกำไรจากการดำเนินงาน 200 ล้านบาท ซึ่งยังไม่นับรวมกำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุนอีกกว่า 200 ล้านบาท

"กำไรปีนี้น่าจะโตเกิน 2 เท่าของปีก่อน เพราะถ้า 2 เท่าก็แค่ 600 กว่าล้านบาท แต่ไตรมาส 1 มีกำไรแล้ว 422 ล้านบาท โดยจากนี้ไปกำไรสุทธิของบริษัทน่าจะอยู่ที่ระดับ 1,000 ล้านบาทได้เมื่อทุกอย่างดีแล้วกำไรก็ค่อยๆ ขึ้นไปถึงระดับ 1,000 ล้านบาท ซึ่งน่าจะเป็นระดับปกติของบริษัท” นายระเฑียร กล่าว

รายได้รวมคาดว่าปีนี้จะเติบโต 10% ซึ่งเป็นผลจากการอออกแคมเปญที่ถูกใจลูกค้าอย่างต่อเนื่อง โดยมั่นใจปีนี้จะมีผู้ถือบัตรใหม่เกินเป้าหมายที่กำหนดไว้ 1 แสนใบ จากปัจจุบันมีผู้ถือบัตรเครดิตของ KTC แล้ว 1.5 ล้านใบ เนื่องจากปัจจุบันธุรกิจบัตรเครดิตแข่งขันกันด้วยมาร์เก็ตติ้งแคมเปญ ซึ่งทั้งจำนวนบัตร 1.5 ล้านใบ และมีผู้ถือบัตร 1.2 ล้านรายที่เป็นบัญชีเคลื่อนไหวสม่ำเสมอ

ปัจจุบันยอดใช้จ่ายของภาคเอกชนอยู่ที่ 6 ล้านล้านบาท โดยมีการใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตอยู่ที่ 17% ซึ่งเติบโตกว่าปีก่อนที่ 15% แต่ยังมีช่องว่างที่การใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตจะเติบโตได้เพิ่มขึ้นอีก โดยในปีนี้บริษัทมีต้นทุนการดำเนินงานลดลง ซึ่งคาดว่าจะลดเหลือ 27-28% โดยเป็นผลจากที่บริษัทไม่ต้องจ้าง outsource แต่เปลี่ยนมาจ้างพนักงานเพิ่มขึ้นที่มีค่าใช้จ่ายน้อยกว่า

นายอดิสรณ์ มุ่งพาลชล นักวิเคราะห์ลงทุนด้านหลักทรัพย์บริษัทหลักทรัพย์ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า รายการพิเศษที่เกิดขึ้นไตรมาส 1/56 ทำให้มีการปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2556 ของ KTC ขึ้น 49% เป็น 973 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนถึง 282% จากปีก่อนหน้า ซึ่งทำให้ผลประกอบการปี 2556 เป็นปีที่ KTC มีผลประกอบการสูงสุดเท่าที่เคยมีมา และกำไรต่อหุ้น 3.78 บาท

โดยฝ่ายวิจัยปรับประมาณการเงินปันผลขึ้นเป็น 1.20 บาท และผลตอบแทนปันผล 2.6% จากเดิมคาดไว้ 1.05 บาทหุ้น ซึ่งฝ่ายใช้กำไรต่อหุ้น 2.95 บาท/หุ้น และเป็นกำไรต่อหุ้นที่ไม่รวมรายการพิเศษ โดยการประเมินราคาพื้นฐาน ซึ่งเทียบกับ P/E 18 เท่าเหมือนเดิม ทำให้ราคาพื้นฐานของ KTC อยู่ที่ 52 บาท เทียบราคาพื้นฐานใหม่กับราคาปัจจุบันมีอัพไซด์ 13% แนะนำ “ทยอยซื้อ”

นายธนเดช รังษีธนานนท์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.กรุงศรี กล่าวว่า พื้นฐานทั่วไปของ KTC ถือว่าดีขึ้นจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2556 เพิ่มขึ้น และปรับ Target P/E จาก 12 เท่า เป็น 15 เท่า ซึ่งเป็นระดับสูงสุดซื้อขายในรอบ 5 ปี โดยสะท้อนมุมมองต่อการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานในปี 2556 แต่ด้วยอัตราผลตอบแทนที่จำกัด จึงปรับคำแนะนำจาก “ขาย” เป็น “ถือ” เพื่อรับเงินปันผล