ดูแค่ Beta แค่นั้นเองเหรอ ถ้าตลาดกลับมาบวก

 ดูแค่ Beta แค่นั้นเองเหรอ ถ้าตลาดกลับมาบวก

ที่มา: บัวหลวง

ผมได้รับเมล์แจ้งตามปกติจากโบรค แต่พออ่านแล้วทำให้มีมุมคิดมาแชร์ต่อว่า จริงเหรอถ้าตลาดขึ้นเราเลือกหุ้น beta สูงแค่นั้นก็เพียงพอแล้ว

อย่างที่ทราบ (หรือบางคนอาจจะยังไม่ทราบ) ค่า beta เป็นเหมือนตัวคูณ (multiply) โดยทั่วไปจะมองได้ว่ามี 3 ค่า

beta >1 นั่นคือหุ้นให้ผลตอบแทนนำตลาด (SET)
beta =1 ผลตอบแทนเท่ากับตลาด
beta <1 ผลตอบแทนน้อยกว่าตลาด

แค่นี้อาจจะคิดว่าเพียงพอถ้าเราเทรดในระดับปกติ แต่ model ที่Fund ระดับโลกใช้เค้าคิดไว้ละเอียดกว่านี้มากนักหากต้องการจะพัฒนาการเทรด จุดนี้จึงเป็นเหมือนตัววัดความสามารถของเทรดเดอร์ได้ส่วนหนึ่ง การมองเกมที่ไกลกว่าต้องเข้าใจว่า

Return = Cash + Beta + Alpha

นั่นคือสูตรที่ Ray Dalio ใช้ในการบริหาร Fund หากทำความเข้าใจได้ถ่องแท้รับรองไม่มีเจ๊ง

ฉะนั้นแค่ beta อาจจะเพียงพอสำหรับบางท่าน หรือโบรค....แต่สำหรับกองทุนผม beta มันน้อยไป!