THCOMบริการIPSTARจีน
จ่อบันทึกรายได้ปีนี้40ล้าน
ข่าวหน้าหนึ่ง วันพฤหัสบดีที่ 17 ตุลาคม 2556 ผู้เข้าชม : 8 คน
วานนี้ “ไทยคม” ได้ฤกษ์ให้บริการช่องสัญญาณไอพีสตาร์ในจีน จ่อรับรู้รายได้ปีนี้ 40 ล้านบาท ส่วนปี 57 รับรู้รายได้เต็มปี กูรูคาดไตรมาส 3 กำไรพุ่ง 317 ล้านบาท ผลงานปี 56-57 โตโดดเด่นสุดในกลุ่มสื่อสาร แนะซื้อเป้าใหม่ 42.50 บาท
นายวุฒิ อัศวเสริมเจริญ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารด้านการเงิน บริษัท ไทยคม จำกัด (มหาชน) หรือ THCOM เปิดเผยว่า การให้บริการช่องสัญญาณดาวเทียมไอพีสตาร์ ในประเทศสาธารณรัฐประชาชนจีน โดยบริษัท ไอพี สตาร์ จำกัด (IPSTAR) ซึ่งเป็นบริษัทย่อย ที่บริษัทถือหุ้นอยู่ 99.96% ได้เข้าทำสัญญาซื้อขายช่องสัญญาณ กับบริษัท วาสซัคเซส โฮลดิ้ง ลิมิเต็ด (Vast) ซึ่งถือหุ้นทั้งหมดโดยบริษัท ซินเนอร์โทน คอมมิวนิเคชั่น คอร์ปอเรชั่น (Synertone)
โดยในขณะนี้ความคืบหน้าเกี่ยวกับการดำเนินการตามสัญญาหลัก (Definitive Agreement) รวมถึงสัญญาที่เกี่ยวข้องอื่นๆ คู่สัญญาได้ดำเนินการตามสัญญากำหนดเสร็จสมบูรณ์เรียบร้อยแล้ว ดังนั้นจะสามารถที่จะให้บริการได้ตั้งแต่วันที่ 16 ต.ค. 2556
ด้านบทวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ประเมินกำไรจากการดำเนินงานของ THCOM ในไตรมาส 3/2556 ที่ 317 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 115% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2555 เนื่องจากจากธุรกิจ IPSTAR ซึ่งถึงจุดคุ้มทุนตั้งแต่ช่วงต้นปี และได้ผลบวกจากการยกเลิกการดำเนินธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่ Mfone ซึ่งปกติมีผลขาดทุนเฉลี่ยไตรมาสละ 120 ล้านบาท ส่งผลให้ EBITDA Margin ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 52% จาก 45% ในไตรมาส 3/2555 แต่ถ้าเทียบไตรมาส 2/2556 ลดลง 13% เนื่องจากมีอัตราภาษีจ่ายที่เพิ่มขึ้น
ขณะที่คาดว่าการขยายตลาด IPSTAR ไปยังประเทศจีน จะรับรู้รายได้ในปี 2556 ประมาณ 40 ล้านบาท และรับรู้รายได้เต็มปีในปี 2557 ส่วนรายได้จากดาวเทียมไทยคม 6 ล่าช้าจากกำหนดจากเดิมที่จะยิงสู่วงโคจรในเดือนก.ค เลื่อนเป็นเดือนพ.ย.2556 ปัจจุบันสามารถ Pre sale ได้แล้ว 66% ของ Utilization สูงกว่าระดับคุ้มทุนที่ 50% ในขณะที่ปัจจุบันมีปริมาณการใช้งานจริงที่ 30% ผ่านดาวเทียมชั่วคราว
ทั้งนี้ หลังจากยิงไทยคม 6 และสิ้นสุดสัญญาเช่าดาวเทียมชั่วคราวในปลายปีนี้ จะทำให้ประสิทธิภาพในการทำกำไรดีขึ้น และคาดว่าจะสามารถขยายตลาดในแอฟริกาได้มากขึ้น ปัจจุบันมียอดจองแล้ว 2% จาก Capacity 36% ตั้งเป้าหมายภายใน 3 ปี ขายได้หมด
สำหรับดาวเทียมไทยคม 7 มีขนาด 28 ทรานสปอนเดอร์ คาดว่าจะยิงขึ้นสู่วงโคจรในเดือน มี.ค.-เม.ย. 2557 โดยรับรู้รายได้ 50% ร่วมกับบริษัทเอเชียแซท ซึ่งปัจจุบันมียอดจองแล้ว 40% โดย 30% มาจากการโอนรับลูกค้ากลุ่มเทเลคอมจากไทยคม 5 ที่ปัจจุบันใช้ช่องสัญญาณเต็ม 100 ซึ่งหลังจากโอนย้ายไทยคม 5 จะมี Capacity ว่างราว 10% ซึ่งไปรองรับลูกค้า broadcast หรือกลุ่มผู้ให้บริการทีวีดาวเทียม ซึ่งปัจจุบันมียอดจองเกินกว่า Capacity ที่รองรับได้
ขณะที่ปรับลดประมาณการกำไรจากการดำเนินงานในปี 2556 ลงจากเดิม 15% เหลือ 1.23 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 201% เทียบปีก่อน จากความล่าช้าในการยิงดาวเทียมไทยคม 6 รวมถึงต้นทุนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงกว่าคาด และรายได้จาก IPSTAR รับรู้ปีแรก 40 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการที่ 250 ล้านบาท
ส่วนผลประกอบการในปี 2556-2557 ของ THCOM ยังคงเติบโตโดดเด่นสุดในกลุ่มสื่อสาร ระยะยาวเติบโตต่อเนื่องจากแผนในการยิงดาวเทียมไทยคม 7 ในปีหน้า และไทยคม 8-9 ที่อยู่ในขั้นตอนของการศึกษา นอกจากนี้คาดว่าบริษัทจะจ่ายปันผลปี 2556 ที่ 0.63 บาท คิดเป็นผลตอบแทน 2% และมีการปรับใช้มูลค่าพื้นฐานเป็นปี 2557 ที่ 42.50 บาท จากเดิมที่ 36.20 บาท แนะนำ “ซื้อ”
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น