INTUCHกำไรไตรมาส3สวย
บริษัทจดทะเบียน วันจันทร์ที่ 14 ตุลาคม 2556 ผู้เข้าชม : 7 คน
INTUCH กำไรไตรมาส 3 พุ่งทะลุ 3,500 ล้านบาท รับรู้ส่วนแบ่งกำไรบริษัทลูกช่วยหนุน โบรกฯชี้ฐานะการเงินสุดแกร่ง จ่ายปันผลได้ดีต่อเนื่อง แม้ทางบริษัทมีแผนลงทุนในอนาคตเพียบ
นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ เคเคเทรด จำกัด เปิดเผยว่า สำหรับแนวโน้มผลประกอบการงวดไตรมาส 3 ของบริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ INTUCH ได้ คาดจะมีกำไรสุทธิรวม 3,543 ล้านบาท ปรับเพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันในปีก่อน และปรับลดลง 4% จากช่วงไตรมาส 2 ที่ผ่านมา
โดยในไตรมาส 3 ทาง INTUCH จะมีส่วนแบ่งกำไรจากบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC ลดลงเหลือ 3,590 ล้านบาท เนื่องจากคาด ADVANC จะมีผลกระทบค่าใช้จ่ายขยายโครงข่ายใหม่และค่าใช้จ่ายการตลาดสูงขึ้น อีกทั้ง ยังไม่เห็นผลบวกจากการประหยัดต้นทุนบนใบอนุญาตใหม่
ขณะที่ส่วนของบริษัท ไทยคม จำกัด (มหาชน) หรือ THCOM คาดจะมีกำไรต่อเนื่อง 308 ล้านบาท จากการเติบโตของธุรกิจดาวเทียมและไม่มีผลกระทบของธุรกิจโทรศัพท์ในกัมพูชา (Mfone) ได้ส่งผลให้มีสัดส่วนกำไรของ THCOM ต่อ INTUCH เพิ่มเป็น 3.6% จากระดับ 2.8% ในครึ่งแรกของปี 2556
นอกจากนี้ INTUCH ยังมีแผนขยายธุรกิจใหม่สู่ทีวีดิจิตอลด้วยงบลงทุนเบื้องต้น 2,000 ล้านบาท โดยซื้อซองเพื่อเข้าประมูล 2 ช่องธุรกิจ คือ ช่องเด็ก และช่องวาไรตี้ SD หากเทียบความหลากหลายของ Content และโอกาสสร้างรายได้โฆษณาช่องเด็กกับช่องวาไรตี้ SD คาดว่า INTUCH จะเลือกเข้าประมูลช่องวาไรตี้ SD เพียงช่องเดียว
โดยให้บริการร่วมกับพันธมิตรผู้ผลิตเนื้อหารายการ (Content Provider) เนื่องจาก INTUCH ไม่มีรายการโทรทัศน์ในมือ แต่มีจุดเด่นฐานการเงินพร้อมต่อการลงทุน จึงมีความเป็นไปได้ที่ INTUCH จะเปิดเผยรายชื่อพันธมิตรผู้ผลิตเนื้อหารายการก่อนเข้าประมูลต้นปีหน้า
ทั้งนี้ แม้ทางกลุ่ม INTUCH ต้องลงทุนต่อเนื่องตลอด 3 ปีข้างหน้า แต่คาดว่าจะไม่กระทบการจ่ายเงินปันผลในระยะยาวที่คาดจะยังคงที่ 100% ของกำไรสุทธิได้ เนื่องจากทางบริษัทมีฐานะการเงินดี อีกทั้ง ยังได้ประโยชน์จากเงินปันผลของบริษัทลูก โดยคาดว่าทั้ง ADVANC จะจ่ายเงินปันผลเพิ่มจากหุ้นละ 12.24 บาทในปี 2556 สู่ระดับ 14.85 บาทในช่วงปี 2558
ส่วน THCOM ได้คาดปี 2556 จ่ายเงินปันผลหุ้นละ 60 สตางค์ เพิ่มเป็น 80 สตางค์ในช่วงปี 2558 ทำให้ INTUCH จะจ่ายเงินปันผลเพิ่มจากหุ้นละ 4.67 บาทในปีนี้ เพิ่มเป็น 5.67 บาทต่อหุ้นในช่วงปี 2558 จึงคิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ย 6% ต่อปี จึงถือว่าเป็นหุ้นที่มีจุดเด่นผลตอบแทนเงินปันผลสูงและสม่ำเสมอ
โดยราคาหุ้น INTUCH ได้ปรับขึ้นต่อเนื่องในเดือนก.ย.ที่ผ่านมา ซึ่งแม้ว่าจะมีอัพไซด์จำกัดจากมูลค่าเหมาะสมปีนี้ที่ระดับ 86บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” แต่มูลค่าเหมาะสม INTUCH จะมีอัพไซด์เพิ่มจากการปรับมูลค่าเหมาะสม ADVANC และ THCOM ที่อิงฐานกำไรปี 2557
ดังนั้น จะทำให้ INTUCH มีมูลค่าเหมาะสมเพิ่มเป็น 90 บาท (NAV 10% discount มูลค่าเหมาะสมปี 57 ของ ADVANC ที่ 208 บาท และ THCOM ที่ 42 บาท) นอกจากนี้ ยังมีมูลค่าเพิ่มจากไทยคม 7 และทีวีดิจิตอล ประกอบกับราคาหุ้น INTUCH ที่ซื้อขาย P/E ปี 2556-2557 เฉลี่ย 16-17 เท่า จึง “ถูก” กว่า ADVANC
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น