AITก่อนXRวิ่ง110บาท
หลังเพิ่มทุนเหลือ36บ.
ข่าวหน้าหนึ่ง วันจันทร์ที่ 14 ตุลาคม 2556 ผู้เข้าชม : 10 คน
AIT น่าซื้อลงทุน โบรกเกอร์ให้ราคาเป้าหมายก่อน XR ที่ 110 บาท ส่วนหลัง XR ลดเหลือ 36 บาท ระบุชัดราคาขายหุ้นเพิ่มทุน 5 บาท เหมาะสมแล้ว ไม่ตกเป็นภาระผู้ถือหุ้นเกินไป แถมช่วยเพิ่มสภาพคล่องหุ้นสูงขึ้น
รายงานจากนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์เมย์แบงก์กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ประเมินว่า สำหรับกรณีบริษัท แอ็ดวานซ์ อินฟอร์เมชั่น เทคโนโลยี จำกัด (มหาชน) หรือ AIT ประกาศเพิ่มทุนอัตรา 1 หุ้นเดิม ต่อ 2 หุ้นใหม่ ราคา 5 บาท กำหนดคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมให้ราคาเป้าหมายก่อนขึ้นเครื่องหมาย XR (ผู้ซื้อหุ้นไม่ได้รับสิทธิจองหุ้นออกใหม่) ไว้ที่ระดับ 110 บาทและให้ราคาเป้าหมาย 36.70 บาท หลังจากขึ้น XR แล้ว
โดยมีมุมมองบวกต่อการเพิ่มทุน AIT ที่กำหนดขึ้น XR วันที่ 22 พ.ย.นี้ และจองซื้อช่วงวันที่ 16-20 ธ.ค. 56 แม้เกิดไดลูท 66% แต่ความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มทุนไม่ได้ถูกไดลูท รวมถึงเห็นด้วยกับการเพิ่มทุนที่ราคาพาร์ เนื่องจากบริษัทได้เงินในจำนวนที่จำเป็น
อีกทั้งการเพิ่มทุนยังไม่เป็นภาระต่อทางผู้ถือหุ้นในการใส่เงินเพิ่มทุนมากนัก นอกจากนี้จำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้น 3 เท่า จะทำให้ประเด็นเรื่องสภาพคล่องในตลาดทำให้ AIT ซื้อขายเป็น Discount จากกลุ่มนั้นหมดไป และทำให้มีความน่าสนใจต่อนักลงทุนหลายกลุ่มมากขึ้น
ดังนั้นในทางกลับกันหากการเพิ่มทุนราคาใกล้เคียงตลาดอาจดูว่าเกิดไดลูชั่นน้อย แต่หากได้จำนวนหุ้นที่เท่ากัน จะสร้างภาระแก่ผู้ถือหุ้นเดิมในการต้องใส่เงินเพิ่มทุนจำนวนมาก ประกอบกับจะได้เงินสดไปมากเกินความจำเป็น ผู้บริหารให้ข้อมูลเพิ่ม เติมว่ายังไม่เห็นความจำเป็นที่ต้องเพิ่มทุนอีกหลังจากนี้
สำหรับผลการดำเนินงานไตรมาส 3/56 ได้คาดการณ์กำไรสุทธิอยู่ที่ระดับ 120 ล้านบาท ปรับเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันในปีก่อน 35% และลดลง 20% เมื่อเทียบกับไตรมาส 2/56 โดยปัจจุบันบริษัทมีแบ็กล็อกสูงถึง 5,600 ล้านบาท สูงกว่าทุกครั้งที่ เคยมีการรายงานแบ็กล็อก ส่วนใหญ่รับรู้ช่วงไตรมาส 4/56 ปีนี้
ดังนั้นผลประกอบการของ AIT จะกลับมาน่าสนใจอีกครั้งในไตรมาส 4/56 เพราะเป็นช่วงเริ่มรับรู้งานโครงการใหญ่ จากสำนักงานประกันสังคม ส่วนที่เหลืออีกประมาณ 3,000 ล้านบาท เป็นรายได้ช่วงปี 2557 รวมกับงานที่รอคำสั่งซื้อจากลูกค้าที่จะเป็นแบ็กล็อกในอนาคตอีก 700 ล้านบาท รวมเป็น 3,700 ล้านบาท คิดเป็น 60% ของประมาณการรายได้ปี 2557 ที่ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินไว้
โดยประเมินผลการดำเนินงานงวดปี 2556 จะมีรายได้รวม 5,377 ล้านบาท และกำไรสุทธิ 506 ล้านบาท ปรับเพิ่มขึ้นจากงวดปีก่อนที่มีรายได้ 4,139 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 368 ล้านบาท ส่วนงวดปี 2557 คาดรายได้จำนวน 6,184 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิ 574 ล้านบาท
ขณะที่นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ประเมินว่า สำหรับราคาหุ้นระยะสั้นอาจถูกกดดันจากการปรับพอร์ตของนักลงทุนบางกลุ่ม จากการเพิ่มทุน อย่างไรก็ตามฝ่ายวิเคราะห์ยังให้คำแนะนำ “ซื้อลงทุนระยะยาว” เนื่องจาก P/E ที่ยังต่ำเพียง 11 เท่า
อีกทั้งหุ้น AIT ถือเป็นหุ้นปันผลดี คาดอัตรา Dividend yield ไว้ระดับ 6-6.5% สำหรับงวดปี 2556-2557 พร้อมแนะนำให้ใช้สิทธิ์ซื้อหุ้นเพิ่มทุน ส่วนราคาเป้าหมายได้ปรับไปใช้ปี 2557 โดยกำหนดก่อน XR ที่ระดับ 108 บาท ที่ P/E 13 เท่า จากเดิม 16 เท่า และราคาเป้าหมายหลัง XR ที่ 36 บาท
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น