INTUCHปันผลกลางปีพุ่ง
จ่าย2.18บาทรับกำไรโต
ข่าวหน้าหนึ่ง วันพฤหัสบดีที่ 04 กรกฎาคม 2556 ผู้เข้าชม : 6 คน
INTUCH จ่อปันผลระหว่างกาล 2.18 บาท ดิวิเดนด์ยีลด์ทะลัก 2.6% โบรกฯ ตอกย้ำพื้นฐานหุ้นแกร่ง กำไรทั้งปี 2556 โตทะลัก 16,000 ล้านบาท ธุรกิจ ADVANC-THCOM ช่วยหนุน วางราคาเป้าหมายหุ้น 90 บาท
นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ คันทรี่ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) ประเมินว่า สำหรับบริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ INTUCH จะประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล (มี.ค.-ส.ค.2556) อยู่ที่ระดับ 2.18 บาท/หุ้น หรือคิดเป็นอัตราผลตอบแทนราว 2.6%
นอกจากนี้ ยังคาดว่า ทางบริษัทจะสามารถจ่ายปันผลทั้งปี 2556 ประมาณ 5 บาท/หุ้น จากนั้นในปี 2557 จะเพิ่มเป็น 5.60 บาท/หุ้น และ ปี 2558 จะเพิ่มเป็น 6.32 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยราว 6-8%ต่อปี ซึ่งประเมินมาจากแนวโน้มผลประกอบการของบริษัท รวมถึงเงินปันผลที่ได้จากบริษัทลูกอย่าง ADVANC และ THCOM
โดยฝ่ายวิเคราะห์ได้ประเมินมูลค่าพื้นฐาน INTUCH อิงวิธี Net Asset Value (NAV) ใช้ราคาเหมาะสม ADVANCที่ 250 บาท และ THCOM ที่ 40 บาท คิดส่วนลดที่ 10% ได้ราคาเหมาะสมงวดปี 2556 ของ INTUCHที่ระดับ 90 บาท ซึ่งแม้ราคาปัจจุบันจะมีอัพไซต์จากมูลค่าเหมาะสมไม่มาก แต่หุ้นINTUCH ยังมีจุดเด่นตรงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย 6-8%ต่อปี ประกอบกับมี อัพไซต์ในอนาคตจากการลงทุนในธุรกิจใหม่อย่างทีวีดิจิตอล จึงยังคงแนะนำ “ซื้อลงทุน”
ด้านแนวโน้มผลประกอบการในช่วงไตรมาส 2/2556 ของ INTUCH คาดว่าจะอ่อนตัวลง 4% จากไตรมาส 1/2556 มาอยู่ที่ 3,900 ล้านบาท ตามทิศทางผลประกอบการของADVANC ที่คาดว่าจะชะลอตัว อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีหลังจะมีโอกาสทำกำไรเติบโตขึ้นได้สูงกว่างวดครึ่งปีแรก จึงประเมินอัตรากำไรทั้งปี 2556 ของ INTUCH เพิ่มขึ้นราว 18% มาอยู่ที่ระดับ 16,124 ล้านบาท สูงกว่าปีก่อนที่ได้ 13,687 ล้านบาท
โดยคาดทั้งปี 2556 ของ ADVANC ไว้ที่ 39,400 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 13% จากปีก่อน ดังนั้นส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนปี 2556 ของ INTUCH จะสูงราว 16,300 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 13% จากปีก่อน ขณะที่กำไรจากธุรกิจดาวเทียมผ่านTHCOM จะดีขึ้นเช่นกัน หลังจากการรับรู้รายได้ดาวเทียมไทยคม 6 ตั้งแต่ไตรมาส 3/2556 ประกอบกับยังมีการตัดธุรกิจมือถือ MFONE ในกัมพูชาออกไป
ทั้งนี้ สินทรัพย์หลักของ INTUCH คือมูลค่าเงินลงทุนใน ADVANC ที่ 40.45% และ THCOM ที่ 41.14% ซึ่งจากการประเมินมูลค่าด้วยวิธี NAV โดยคำนวณจากราคาหุ้นในกระดานล่าสุดของทั้ง ADVANC และ THCOM พบว่ามูลค่าหลักทรัพย์ที่ INTUCH ถืออยู่ ณ วันที่ 26 มิ.ย.2556 คิดเป็นมูลค่าสูงถึง 346,791 ล้านบาท หรือประมาณ 108 บาท/หุ้น ขณะที่ราคาหุ้นในปัจจุบันของ INTUCH ยังต่ำกว่า NAV
นอกจากนี้ ผู้บริหารของ INTUCH ยังสนใจที่จะเข้าร่วมประมูลใบอนุญาตธุรกิจดิจิตอลทีวี จำนวน 2-3 ช่อง โดยกำหนดงบประมาณเบื้องต้น สำหรับการประมูลใบอนุญาตจำนวน 2,000 ล้านบาท และงบลงทุนสถานีโทรทัศน์อีก 1,000 ล้านบาท หลังจากทางคณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) มีแผนที่จะเปิดประมูลใบอนุญาตประกอบธุรกิจดิจิตอลทีวี จำนวน 48 ช่อง ในช่วงเดือน ส.ค.-ก.ย.2556 อย่างไรก็ตามเนื่องจากยังไม่มีข้อมูลที่เพียงพอสำหรับการประเมินมูลค่าเพิ่มจากการลงทุนในครั้งนี้ ฝ่ายวิเคราะห์จึงยังไม่ได้รวมธุรกิจดิจิตอลทีวีไว้ในประมาณการ
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น