“SCC” มีลุ้นงบปี 58 กำไรนิวไฮ 43,000 ล้านบาท จับตาประกาศงบปลายเดือนม.ค.นี้ ลุ้นจ่ายปันผลครึ่งปีหลังขั้นต่ำหุ้นละ 8 บาท โบรกฯเชียร์ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 580 บาท อัพไซด์ 40% คาดปี 59 กำไรโตต่อเนื่อง
นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า แนวโน้มผลการดำเนินงานงวดปี 2558 บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SCC จะมีโอกาสทำกำไรสุทธิสถิติสูงสุดใหม่ทั้งสิ้น 43,358 ล้านบาท ปรับเพิ่มขึ้น 29% จากงวดปี 2557 ที่ได้กำไรสุทธิ 33,615 ล้านบาท
อีกทั้งประเมินกำไรไตรมาส 4/58 จะเติบโตเล็กน้อย 9,407 ล้านบาท ปรับเพิ่มขึ้น 5% จากไตรมาส 3/58 ที่ได้กำไรสุทธิ 9,001 ล้านบาท และเพิ่มขึ้น 6% จากช่วงปีก่อนที่ได้กำไรสุทธิ 8,856 ล้านบาท ต่ำกว่าที่ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินในช่วงปลายเดือนต.ค. 2558 จะมีกำไรมากกว่าหมื่นล้านบาท
โดยมีสาเหตุจากสเปรดปิโตรเคมีที่ลดลงต่ำกว่าคาด ซึ่งสเปรด HDPE-Naphtha ปรับลดลงเหลือ 710 เหรียญ/ตัน ลดลงจากช่วงปีก่อน 11% และ PP-Naphtha ลดลงเหลือ 554 เหรียญ/ตัน ปรับลง 32% จากช่วงปีก่อน ซึ่งการปรับตัวลดลงของราคาปิโตรเคมีคาดจะมีผลขาดทุนในสต๊อกประมาณ 700 ล้านบาท
อย่างไรก็ตาม ในไตรมาสนี้จะมีเงินปันผลจากค่ายรถยนต์เข้ามาช่วยประมาณ 1,300 ล้านบาท ซึ่งภาพรวมแล้วในปี 2558 จะเป็นปีที่มีกำไรโดดเด่นทำสถิติสูงสุดใหม่เท่ากับ 43,358 ล้านบาท คาดจ่ายเงินปันผลทั้งปีรวม 16 บาท โดย SCC จะประกาศผลประกอบการปี 2558 ในวันที่ 27 ม.ค.นี้
นักวิเคราะห์กล่าวอีกว่า ธุรกิจเคมีคอลส์ คาดกำไรจะชะลอตัวลงเหลือ 5,789 ล้านบาท ลดลง 15% จากไตรมาส 3/58 แต่ยังเพิ่มขึ้น 64% จากปีก่อน จากสเปรด HDPE-Naphtha และ PP-Naphtha ที่ปรับลดลงเป็นหลัก รวมถึงบริษัทร่วมทุน Chandra Asri มีการปิดซ่อมบำรุงเพื่อขยายกำลังการผลิตหนึ่งไตรมาสทำให้มีผลขาดทุน
ส่วนธุรกิจซีเมนต์-วัสดุก่อสร้าง ในไตรมาส 4/58 จะชะลอตัวต่อเนื่อง เนื่องจากความต้องการภาคเอกชนที่ยังอ่อนแอ คาดกำไรจะปรับลดลงเหลือ 1,978 ล้านบาท ลดลง 5% จากไตรมาส 3/58 และลดลง 22% จากช่วงปีก่อน ด้านธุรกิจแพ็กเกจจิ้ง ประเมินกำไรจะชะลอตัวลงต่อเหลือ 629 ล้านบาท ลดลง 2% จากไตรมาส 3/58 และเพิ่มขึ้น 7% จากช่วงปีก่อน ตามทิศทางอุตสาหกรรมและส่งออก
สำหรับสเปรดในธุรกิจปิโตรเคมี HDPE-Naphtha ปัจจุบันลดลงเหลือ 650-680 เหรียญ/ตัน ต่ำกว่าที่ประมาณการไว้ที่ 725 เหรียญ/ตัน จึงปรับลดประมาณการสเปรด HDPE-Naphtha ลงเหลือ 700 เหรียญ/ตัน แต่ที่ระดับสเปรด 700 เหรียญ/ตันยังอยู่ในเกณฑ์ดี
โดยธุรกิจปูนซีเมนต์จะเติบโตประมาณ 3% และได้แรงหนุนเพิ่มจากโรงงานที่กัมพูชาและอินโดนีเซียที่ผลิตเต็มปี ธุรกิจธุรกิจแพ็กเกจจิ้งคาดจะฟื้นตัวเล็กน้อยตามทิศทางอุตสาหกรรมและการส่งออกของประเทศ โดยภาพรวมแล้วจึงประเมินกำไรในปี 2559 เท่ากับ 44,937 ล้านบาท เติบโต 4% จากปี 2558 ส่วนราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย P/E ปี 2559 ที่ต่ำเพียง 11 เท่า จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” ประเมินราคาเป้าหมาย 580 บาท ลดลงจากเดิม 600 บาท ตามประมาณการที่ปรับลดลง
ขณะที่การสำรวจข้อมูลบทวิเคราะห์หลายแห่งเพิ่มเติมพบว่า ประเมินภาพรวมงวดปี 2558 หุ้น SCC จะมีกำไรสุทธิรวมมากกว่า 42,000 ล้านบาท และยังมีแนวโน้มจ่ายเงินปันผลงวดครึ่งปีหลังขั้นต่ำ 8 บาทต่อหุ้น มากกว่างวดระหว่างกาลที่จ่ายปันผลแล้ว 7.50 บาทต่อหุ้น และราคาปิดล่าสุดที่ 414 บาท เท่ากับมีอัพไซด์ถึง 40% เมื่อเทียบราคาเป้าหมาย 580 บาท
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น