ในบทความตอนที่ 1 ผมได้กล่าวถึงผลตอบแทนของ SET INDEX และกลุ่มพลังงาน ในปี 2558 ส่วนในตอนที่ 2 เป็นเรื่องของผลตอบแทนของกลุ่มธนาคาร ที่ย่ำแย่ ซึ่งให้ผลตอบแทน SET INDEX ติดลบ รวมทั้งการทำ ASSET ALLOCATION ที่ช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุน ส่วนบทความตอนที่ 3 นี้จะมาดูกลุ่มถัดไปที่มีส่วนทำให้ผลตอบแทน SET INDEX ติดลบไปมากคือ กลุ่มสื่อสาร (ICT) โดยเมื่อสิ้นปี 2557 กลุ่มสื่อสารได้ปิดไปที่ 231.31จุด แล้วจากนั้นก็เป็นขาลง โดยลงไปทำจุดต่ำสุดที่ 124.24 จุด เมื่อวันที่ 6 มกราคม ที่ผ่านมา ปรับตัวลงไปทั้งสิ้น 107.07 จุด คิดเป็น 46.29% นับว่าเป็นกลุ่มที่มี MARKET CAP สูงที่ลงมามากที่สุด เมื่อเทียบกับกลุ่มธนาคารที่ลงไป 32.73% ทั้งๆที่ NPL เพิ่มขึ้นมาก และกลุ่มพลังงานที่ลงไป 29.05% ในขณะที่ราคาน้ำมัน และ GAS ก็ลงไปมาก ที่เป็นเช่นนั้นก็มาจากการประมูลคลื่น 1,800 และ 900 MHZ เมื่อเร็วๆนี้ โดยมีรายละเอียดการประมูลดังนี้คือ
1.คลื่น 1,800 MHZ 2 ใบอนุญาต โดยใบอนุญาตแต่ละใบมีอายุ 18 ปี และขนาดของคลื่น 15 MHZ โดยใบอนุญาตชุดที่ 1 ผู้ชนะการประมูลคือ บริษัท ทรูมูฟเอช ยูนิเวอร์แซล คอมมิวนิเคชั่น จำกัด เสนอราคาสุดท้ายที่ 39,792 ล้านบาท มีบริษัทแจสโมบายบรอดแบนด์จำกัด เสนอราคาสุดท้ายที่ 38,996 ล้านบาท ในขณะที่ชุดที่ 2 ผู้ชนะการประมูลได้คือ บริษัท แอดวานซ์ไวร์เลสเน็ทเวอร์คจำกัด เสนอราคาสูงสุดที่ 40,986 ล้านบาท คิดเป็นค่าใบอนุญาติ/ปี ที่ 2,210.66 ล้านบาท และ 2,166.44 ล้านบาทตามลำดับ
2. คลื่น 900 MHZ 2 ใบอนุญาต โดยใบอนุญาตแต่ละใบมีอายุ 15 ปี และขนาดของคลื่นเพียง 10 MHZ โดยใบอนุญาตชุดที่ 1 สามารถใช้งานได้จริงเพียง 7.50 MHZ เพราะมีปัญหารบกวนจากคลื่นความถี่ย่านใกล้เคียง ผลประมูลจบลงโดย บริษัทแจสโมบาย บรอดแบนด์จำกัด ชนะการประมูลไปที่ 75,654 ล้านบาท คิดเป็นค่าใบอนุญาตต่อปีที่ 5,046.60 ล้านบาท/ปี โดยบริษัทแอดวานซ์ไวร์เลสเน็ตเวอร์ค จำกัด เสนอราคาสูงสุดที่ 75,976 ล้านบาท แต่ขอยกเลิกไป ส่วนใบอนุญาตที่ 2 มีบริษัท ทรูมูฟเอช ยูนิเวอร์แซลคอมมิวนิเคชั่น จำกัด ได้ไปที่ 76,298 ล้านบาท โดยบริษัทดีแทค เข้าสู้ประมูลคลื่น 900MHZ ไล่ไปถึงราคา 70,180 ล้านบาท
ราคาของหุ้นกลุ่ม ICT ไหลลงรุนแรงตั้งแต่การประมูลคลื่น 1,800 MHZ หลังจากเห็นกลุ่ม JAS เข้าประมูลไล่ราคาอย่างบ้าเลือด ถึงแม้จะพ่ายแพ้ให้กับกลุ่ม TRUE กับ ADVANC ก็ตาม แต่ทำให้นักลงทุนเกรงว่า เมื่อมีการประมูลคลื่น 900 MHZ แล้วกลุ่ม JAS ชนะ อุตสาหกรรมนี้จะเปลี่ยนไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง จากเดิมที่มีผู้เล่น 3 รายจะกลายเป็น 4 ราย และแน่นอนผู้เล่นรายใหม่ที่ยังไม่มีลูกค้าอยู่เลยคงต้องอัดโปรโมชั่นลดแลกแจกแถมอย่างรุนแรง เพื่อที่จะดึงดูดลูกค้าของค่ายอื่นให้มาใช้บริการของตน นั้นหมายถึงกำไรในอนาคตชองทุกบริษัทในอุตสาหกรรมนี้จะลดลง เพราะทุกรายต้องลงมาแข่งขันกันทั้งด้านบริการ และราคา เมื่อเร็วๆนี้ เราก็เริ่มเห็นโปรโมชั่น 4G ของ 3 ค่ายเก่าที่ออกมาใหม่เพื่อเตรียมตัวรับน้องใหม่กันแล้ว ซึ่งก็มีราคาถูกลงเมื่อเทียบต่อปริมาณการใช้ ต่อมาก็เริ่มมีความไม่แน่นอนว่า กลุ่ม JAS จะสามารถหาสถาบันการเงินที่จะมาทำ BANK GUARANTEE ให้ได้หรือไม่ โดยที่ BBL ซึ่งคาดว่าจะเป็นธนาคารที่จะสนับสนุนทางด้านการเงินหลัก มีท่าทีจะไม่สนับสนุน ถ้ากลุ่ม JAS ไม่เพิ่มทุน KBANK เองก็อิดออดที่จะร่วมทำ BANK GUARANTEE ให้กลุ่ม JAS ผู้บริหาร JAS เองก็เคยยืนยันว่าจะไม่เพิ่มทุน ในขณะที่สถาบันการเงิน 5แห่งกลับร่วมกันสนับสนุน.ให้กลุ่ม TRUE โดย TRUE ได้ประกาศเพิ่มทุนแล้ว ราคากลุ่ม ICT ก็เริ่มทยอยปรับตัวขึ้น โดยมี ADVANC วิ่งนำเป็นจ่าฝูง โดยปรับตัวขึ้นมาจากจุดต่ำสุดที่ 128 บาทเมื่อวันที่ 6/1/59 มาทำจุดสูงสุดที่ 174.50 เมื่อ 1/2/59 ขึ้นมา 46.50 บาท คิดเป็น 36.33%
ล่าสุด กสทช. ก็ให้สัมภาษณ์ว่าจะขอคลื่น 2,600 MHZ ที่ MCOT ถืออยู่ 144MHZโดยขอคืนมาบางส่วนเพื่อจะนำออกประมูล โดยคาดว่าจะมีการประมูลในต้านปี 2560 ซึ่งแต่เดิมคาดว่าจะมีการประมูลคลื่น 800MHZ ในปี 2561 ผมไม่เข้าใจว่าทำไม กสทช. ไม่เก็บเรื่องนี้ไว้ก่อน จนกว่าจะได้รับเงินประมูลรอบแรก และ BANK GUARANTEE จากผู้ประมูลทุกรายเสียก่อน ในเมื่อจะมีประมูลคลื่น 2,600 MHZ ในต้นปีหน้า 2 รายที่พ่ายแพ้การประมูลที่ผ่านมาทั้ง ADVANC และ DTAC มีโอกาสแก้มือ และรอบนี้อาจจไม่มีการไล่ราคากันสูงปรี้ดอย่างคราวที่แล้ว เพราะ TRUE ก็มีคลื่นในมือมากแล้ว ส่วน JAS ก็มีหนี้สิน และภาระมากมายจากการประมูลครั้งล่าสุด
ถ้าเป็นแบบนี้ ถ้าคุณเป็น JAS คุณจะทิ้งเงินประมูลหรือต่อสู้ต่อ ถ้าคุณเป็น BBL คุณจะสนับสนุน JAS ไหม ในเมื่อได้รับบทเรียนสดๆร้อนๆจาก DIGITAL TV มาแล้ว ถ้า JAS ทิ้งประมูล จะเพียงแค่โดนยึดเงินมัดจำเท่านั้น หรือว่าจะต้องมีบทลงโทษอื่นๆอีกหรือไม่ อย่างไร ผมว่าถ้า JAS โยนผ้าจริงๆ ส่วนหนึ่งก็เป็นความผิดของ JAS เองที่ประมูลราคาบ้าเลือดขนาดนั้น และอีกส่วนหนึ่งก็ต้องโทษ กสทช.ที่ทำไมมาออกข่าวว่าจะมีการประมูลคลื่น 2,600 ในช่วงเวลาเข้าด้ายเข้าเข็มอย่างนี้
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น