ทิสโก้ ลุยอเมริกา
การเงินการคลัง วันศุกร์ที่ 17 พฤษภาคม 2556 ผู้เข้าชม : 6 คน
ไทยพาณิชย์โดดขวางเสี่ยเจริญ ประมูลหุ้นแม็คโคร ดอดคุย BBL และ KTB ร่วมปล่อยกู้ หลังมีกระแสข่าวกลุ่มน้ำเมาบิดแข่ง ดังนั้นดีลนี้จบแน่เหลือแค่รอประชุมผู้ถือหุ้นซีพีออลล์ 12 มิ.ย. ก่อนประกาศเทนเดอร์ ล่าสุดโบรกให้ราคา CPALL 70 บาท
แหล่งข่าวที่ปรึกษาทางการเงิน เผยว่าธนาคารไทยพาณิชย์ หรือ SCB ในฐานะที่ปรึกษาทางการเงิน ของบริษัท ซีพี ออลล์ (CPALL) ได้เจรจากับธนาคารกรุงเทพ และธนาคารกรุงไทย เข้ามาร่วมปล่อยกู้ให้กลุ่มซีพีเพื่อนำเงินไปซื้อหุ้นบมจ.สยามแม็คโคร หรือ MAKRO ซึ่งก่อนหน้านี้มีกระแสข่าวว่านายเจริญ สิริวัฒนภักดี สนใจที่จะประมูลแข่งกับซีพีออลล์ โดยมี BBL และ KTB ร่วมปล่อยกู้
สาเหตุที่แบงก์ไทยพาณิชย์ จากที่เคยประกาศว่าจะเป็นแบงก์ไทยรายเดียวในการปล่อยกู้ให้ CPALL ในครั้งนี้ เนื่องจากเกรงว่าหากทั้งสองแบงก์ BBL และ KTB ปล่อยกู้ให้กลุ่มเสี่ยเจริญก็จะทำให้ดีลนี้ไม่จบ ต้องมาประมูลกันใหม่ จึงตัดสินใจดึงเอาสองแบงก์มาร่วมปล่อยกู้ด้วย โดยวงเงินที่ซื้อหุ้น MAKRO ทั้งหมดอยู่ที่ 1.8 แสนล้านบาท
ดังนั้นจึงสรุปได้ว่า กลุ่มซีพีสามารถปิดดีลนี้ได้แล้ว รอเพียงการประชุมผู้ถือหุ้นใน 12 มิถุนายน 2556 นี้เพื่อขอมติเท่านั้น ก่อนประกาศทำเทนเดอร์ออฟเฟอร์ MAKRO ที่ราคา 787 บาทต่อหุ้น ขณะที่กลุ่มเสี่ยเจริญยอมหลีกทางให้แม้ว่ามีความต้องการที่จะซื้อหุ้นกลุ่มค้าปลีกค้าส่งเช่นกัน
ทั้งนี้หากได้รับอนุมัติจากผู้ถือหุ้นซีพีออลล์วันที่ 12 มิ.ย. นี้ บริษัท CPALL มีแผนขยายสาขาปีละ 550 สาขาเป็นอย่างน้อย และเดินหน้าขอใบอนุญาตเปิด 7-11 ที่ประเทศจีนจากบริษัทแม่ (ญี่ปุ่น)
ส่วน MAKRO มีแผนขยายสาขาทั้งในและต่างประเทศปีละ 7 – 10 แห่ง ในปี 2557-2562 โดยจะเริ่มเห็นการขยายสาขาไปต่างประเทศอย่างเร็วสุดภายในปี 2558 เป็นต้นไป ตั้งเป้าอัตราการเติบโตของรายได้สาขาเดิมปีละ 5% เป็นอย่างน้อย ในปี 2556 – 2562 ตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ปีละ 15% – 20% CAGR ปี 2013 – 2018 ตั้งเป้าเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นปีละ 20 bps ในปี 2013 – 2018
ในปี 2557 บริษัทคาดเกิด Synergies ภายหลังควบรวมจาก Economy of Scale และ Operation Efficiency จะทำให้อัตรากำไรขั้นต้นของ MAKRO เพิ่มขึ้นอีก 20 bps หรือราว 300 ล้านบาท เป็นอย่างน้อย
สำหรับเงินกู้ 1.8 แสนล้านบาท จาก 7 ธนาคาร ได้แก่ SCB, BBL, KTB, HSBC, UBS, Standard Chartered และ Sumitomo Mitsui) และมีแผนตั้ง Property Fund และ REIT
ด้านบล.ธนชาต แนะนำ "BUY" หุ้น CPALL ราคาเป้าหมาย 70.00 บาท/หุ้น โดยการเข้าซื้อกิจการ MAKRO เชื่อว่าข้อตกลงนี้จะเพิ่มมูลค่าให้กับ CPALL อย่างมาก
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น