INTUCH-THCOMเด่นสุด
ปันผลสูง7%-กำไรทะลัก

ข่าวหน้าหนึ่ง วันอังคารที่ 25 พฤศจิกายน 2557 

ยก INTUCH-THCOM เด่นกลุ่มสื่อสาร หลังประเมิน INTUCH ดิวิเดนด์ยีลด์สูง 7% และคาด THCOM ไตรมาส 4/57กำไรพุ่ง 490 ล้านบาท โต 53% หนุนปี 57ทั้งปีกำไรทะลัก 1,834 ล้านบาท โตสูงสุดกลุ่มสื่อสาร

นางสาวมินทรา รัตยาภาส รองผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ เคเคเทรด จำกัด เปิดเผยว่า สำหรับหุ้นกลุ่มสื่อสารยังคงน้ำหนักลงทุน “มากกว่าตลาด” เนื่องจากกำไรไตรมาส 4/57 คาดว่าจะเป็นไตรมาสที่ดี ซึ่งเลือกหุ้นเด่น 2 บริษัท คือ บริษัท อินทัช โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ INTUCH และบริษัท ไทยคม จำกัด (มหาชน) หรือ THCOM แนะนำ "ซื้อ" โดย INTUCH มีจุดเด่นในเรื่องอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ราว 7% สูงสุดในกลุ่มสื่อสาร และให้ผลตอบแทนรวม 35% นอกจากนี้ปัจจัยพื้นฐาน INTUCH ยังไม่รวมมูลค่าเพิ่มจากการขยายธุรกิจใหม่

ส่วน THCOM มีจุดเด่นกำไรเติบโตสูงสุดในกลุ่มสื่อสาร และซื้อขาย PEG เพียง 0.5 เท่า เทียบกับอัตราการเติบโตปี 2557-2559 สำหรับกลุ่ม Mobile Operator เนื่องจาก THCOM เริ่มรับรู้ผลการดำเนินงานดาวเทียมไทยคม 7 ทำให้คาดว่าไตรมาส 4/57 THCOM มีกำไรอยู่ที่ 490 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 53% จากไตรมาส 4/56 และเพิ่มขึ้น 76% จากไตรมาส 3/57 ขณะที่ทั้งปี 2557 คาดกำไรอยู่ที่ 1,834 ล้านบาท

ขณะที่กลุ่มผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือ หรือกลุ่ม Mobile Operator ในไตรมาส 4/57 คาดว่าจะมีกำไรที่ดี ทั้ง 3 บริษัท จะเติบโตสูงจากฐานต่ำในไตรมาส 4/56 และดีต่อเนื่องจากไตรมาส 3/57 โดยมีปัจจัยบวกฤดูกาลใช้งานโทรศัพท์มือถือและการเติบโตของยอดขายเครื่องโทรศัพท์มือถือจากการเปิดขายไอโฟน 6 และไอโฟน 6 พลัส

ทั้งนี้ คาดว่าธุรกิจปกติของบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC ไตรมาส 4/57 จะมีกำไรดีสุดของปีนี้ อยู่ที่ 9,500 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% จากไตรมาส 4/56 และเพิ่มขึ้น 6% จากไตรมาส 3/57 และทั้งปี 2557 คาดกำไรอยู่ที่ 36,364 ล้านบาท ขณะที่บริษัท โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ DTAC คาดกำไรฟื้นตัวแรงอยู่ที่ 2,950 ล้านบาท จากฐานต่ำในไตรมาส 4/56 และไตรมาส 3/57 ส่งผลให้ทั้งปี 2557 คาดกำไรอยู่ที่ 11,794 ล้านบาท ดังนั้น แนะนำ “เก็งกำไร” ADVANC และ DTAC มองว่าหากการประมูลคลื่น 900MHz และคลื่น 1800MHz เกิดขึ้นภายในเดือนก.ค. 2558 ราคาหุ้น ADVANC มีแนวโน้ม Outperform คู่แข่ง

ส่วนบริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE คาดพลิกเป็นกำไรในไตรมาส 4/57 อยู่ที่ 150 ล้านบาท จากไตรมาส 4/56 ขาดทุนอยู่ที่ 3,120 ล้านบาท และไตรมาส 3/57 ขาดทุนอยู่ที่ 2,641 ล้านบาท ผลจากต้นทุนลดลง หลังจากหยุดรับรู้ค่าเสื่อม 2G และค่าใช้จ่ายการเงินลดลง ขณะที่ทั้งปี 2557 คาดขาดทุน 3,280 ล้านบาท แนะนำ “ขาย”

ด้านบริษัทอื่นที่ไม่ใช่กลุ่มผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือ หรือกลุ่ม Non Mobile Operator คาดว่าบริษัท สามารถคอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SAMART, บริษัท สามารถ ไอ-โมบาย จำกัด (มหาชน) หรือ SIM  เนื่องจาก SAMART จะได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของทุกธุรกิจ โดยเฉพาะ SIM มีปัจจัยหนุนยอดขายเครื่องเพิ่มจากล็อตใหญ่จำนวน 500,000 เครื่อง ของ DTAC รวมทั้งค่าใช้จ่ายลดลงจากฐานสูงกว่าปกติในไตรมาส 3/57 ดังนั้นคาดว่ากำไรไตรมาส 4/57 อยู่ที่ 480 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30% จากไตรมาส 4/56 และเพิ่มขึ้น 37% จากไตรมาส 3/57 ขณะที่ทั้งปี 2557 คาดกำไรอยู่ที่ 1,647 ล้านบาท

นอกจากนี้ SAMART มีประเด็นเพิ่มจากธุรกิจปกติและเป็นจุดเปลี่ยนธุรกิจสำคัญ โดย SAMART มีแผนขยายธุรกิจโรงไฟฟ้าพลังงานขยะและพลังงานถ่านหิน มองว่าโรงไฟฟ้าพลังงานขยะขนาด 10 เมกะวัตต์ มีโอกาสเริ่มลงทุนปีหน้า ส่วนโรงไฟฟ้าพลังงานถ่านหินขนาดไม่เกิน 2,000 เมกะวัตต์ จะลงทุนในต่างประเทศ ใช้เงินลงทุนสูงกว่า 10,000 ล้านบาท และมองว่าการเพิ่มทุนจะเป็นทางเลือกหนึ่ง

ทั้งนี้ ปัจจุบัน SAMART มีอัตราหนี้สินที่มีดอกเบี้ยต่อทุน 1.5 เท่า ขณะที่บริษัทกำหนดก่อหนี้ไม่เกิน 2.5 เท่า ทำให้กู้เงินได้อีกราว 7,500 ล้านบาท ดังนั้น แนะนำ “เก็งกำไร” ขณะที่ คาดว่า SIM จะมีกำไรในไตรมาส 4/57 อยู่ที่ 270 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 78% ทั้งจากไตรมาส 4/56 และไตรมาส 3/57 ทำให้ทั้งปี 2557 กำไรอยู่ที่ 911 ล้านบาท ดังนั้น แนะนำ “ซื้อ” SIM  และผลการดำเนินงาน CSL กลับเป็นกำไร