แบงก์กำไร4.81หมื่นล. กสิกรไทยเพิ่มมากสุด ไตรมาส 1/57 พาเหรดตั้งสำรองเพิ่ม ข่าวหน้าหนึ่ง วันศุกร์ที่ 11 เมษายน 2557

ข่าวหุ้น - กระบอกเสียงอิสระแห่งตลาดทุน:: แบงก์กำไร4.81หมื่นล.
กสิกรไทยเพิ่มมากสุด
ไตรมาส 1/57 พาเหรดตั้งสำรองเพิ่ม
ข่าวหน้าหนึ่ง วันศุกร์ที่ 11 เมษายน 2557
ผู้เข้าชม : 13 คน
ธนาคารพาณิชย์ 9 แห่ง เตรียมงานรายผลประกอบการไตรมาส 1 คาดกำไรสุทธิรวมกันกว่า 4.81 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 4/56 ราว 1.7% แต่ลดลง 5.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เผย “กสิกรไทย” กำไรเติบโตมากสุด 11.3% ส่วนแชมป์กำไรสูงสุดยังเป็นไทยพาณิชย์ 1.2 หมื่นล้านบาท


นางสาวธนินี สถิรเรืองชัย นักวิเคราะห์ บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) มองว่า กำไรสุทธิรวมของธนาคาร 9 แห่งจะอยู่ที่ 4.81 หมื่นล้านบาท ลดลง 5.4% จากปีก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 1.7% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยสาเหตุหลักที่สนับสนุนกำไรในไตรมาสนี้ ได้แก่ การที่สินเชื่อโตเล็กน้อย 8.8% จากปีก่อนหน้า และ 0.5% จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งอัตรากำไรที่บางลง และการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น

“เชื่อว่า KBANK จะเป็นธนาคารเพียงแห่งเดียวที่กำไรจะโตทั้งช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า และไตรมาส 4/56 ซึ่งมีสาเหตุมาจากรายการพิเศษ non-NII ที่เกี่ยวข้องกับ FX แม้ว่าจะมีการตั้งสำรองในระดับที่สูงเพื่อดูแล NPL ที่กำลังเพิ่มขึ้น และสินเชื่อที่โตช้าเนื่องจากสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ โดยสินเชื่อที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง และการเติบโตของ non-NII จะช่วยสนับสนุนให้กำไรโตขึ้นในไตรมาสที่ 1/57” นางสาวธนินี กล่าว

ธนาคารไทยพาณิชย์ (SCB) จะมีกำไรสุทธิในไตรมาสที่ 1/57 อยู่ที่ 1.20 หมื่นล้านบาท ลดลง 8% จากไตรมาส 1/56 แต่เพิ่มขึ้น 2.7% จากไตรมาส 4/56 โดยกำไรที่ลดลงจากไตรมาสเดียวกันของปีก่อนนั้นจะมาจาก non-NII ที่ลดลง และการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นในขณะที่กำไรที่เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 4/56 น่าจะมาจากการตั้งสำรองลดลง

ธนาคารกสิกรไทย (KBANK) จะมีกำไรสุทธิในไตรมาสที่ 1/57 อยู่ที่ 1.12 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 11.3% จากไตมาส 1/56 และ 18% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยมีสาเหตุสำคัญมาจากรายการพิเศษ non-NII เกี่ยวข้องกับ FX แม้ว่าธนาคารจะตั้งสำรองในระดับสูงประมาณ 100bps เพื่อดูแล NPL และสินเชื่อก็ชะลอตัวตามภาวะเศรษฐกิจก็ตาม ในขณะเดียวกัน KBANK คาดว่าสินเชื่อจะโตประมาณ 1-2% ในไตรมาสที่ 1/57 โดยส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อระยะสั้นเพื่อการพาณิชย์ ซึ่งจะลดลงในภายหลังเมื่อมีการชำระคืนหนี้

ธนาคารกรุงเทพ (BBL) จะมีกำไรสุทธิในไตรมาสที่ 1/57 อยู่ที่ 8.6 พันล้านบาท ลดลง 4.4% จากไตรมาส 1/56 แต่เพิ่มขึ้น 12.1% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยกำไรที่ลดลงจากไตรมาส 1/56 จะมาจาก non-NII ที่ลดลง 5.8% ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่แคบลง 13.3bps และค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกันกำไรที่เพิ่มขึ้นจะมาจากสัดส่วนต้นทุนต่อรายได้ที่ลดลง

ธนาคารกรุงไทย (KTB) จะมีกำไรสุทธิในไตรมาสที่ 1/57 อยู่ที่ 7.3 พันล้านบาท ลดลง 14.8% จากไตรมาส 1/56 และ 28% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยกำไรที่ลดลงจะมาจาก non-NII ที่ลดลง 8.2% เนื่องจากไม่มีเงินปันผลจากกองทุนวายุภักษ์ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น และ การตั้งสำรองเพิ่มขึ้นเพื่อสะท้อนถึงภาวะเศรษฐกิจที่แย่ลง ในขณะเดียวกันกำไรที่ลดลงจะมาจาก non-NII ที่ลดลง 33% เนื่องจากไม่มีเงินปันผลจากกองทุนวายุภักษ์

ธนาคารกรุงศรีอยุธยา (BAY) จะมีกำไรสุทธิในไตรมาสที่ 1/57 อยู่ที่ 3.9 พันล้านบาท ลดลง 4.8% จากไตรมาส 1/56 แต่เพิ่มขึ้น 22.6% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยกำไรที่ลดลงจะมาจากค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองที่สูงจากคุณภาพสินทรัพย์ที่แย่ลง ในขณะเดียวกันกำไรที่เพิ่มขึ้นจะเป็นผลมาจากการตั้งสำรองลดลง แม้ว่าแนวโน้มการเติบโตจะดูชะลอลงก็ตาม

ธนาคารทหารไทย (TMB) จะมีกำไรสุทธิในไตรมาสที่ 1/57 อยู่ที่ 1.7 พันล้านบาท ลดลง 7.6% จากไตรมาส 1/56 และ 6.7% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยกำไรที่ลดลงจะมาจาก non-NII ที่ลดลง สัดส่วนต้นทุนต่อรายได้ที่สูงขึ้น และการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น ในขณะที่กำไรที่ลดลงจะมาจาก NIM ที่แคบลง NII ที่ลดลง และ non-NII ที่ลดลง เนื่องจากไม่มีการบันทึกรายได้ดอกเบี้ยพิเศษจากการปรับโครงสร้างหนี้เหมือนในไตรมาสที่ 4/56 ซึ่งคาดว่าค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองจะต่ำลงหลังจากที่บริษัทได้ตั้งสำรองจำนวนมากไปแล้วในไตรมาส 2/56 และไตรมาส 4/56

บมจ.ทุนธนชาต (TCAP) จะมีกำไรสุทธิในไตรมาสที่ 1/57 อยู่ที่ 1.5 พันล้านบาท ลดลง 22.2% จากไตรมาส 1/56 และ 1.2% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยกำไรที่ลดลงจะมาจากรายการพิเศษที่เกิดขึ้นในไตรมาสที่ 1/56 จากการที่บริษัทหยุดดำเนินกิจการบริษัทธนชาติประกันชีวิต (TLIFE)

และการที่บริษัทไม่ได้รับเงินปันผลจากกองทุนวายุภักษ์เหมือนที่เคยได้เนื่องจากกองทุนปิดตัวลงไปในไตรมาส 4/56 ในขณะเดียวกันกำไรที่ลดลงจะมาจาก NIM ที่แคบลง รายได้ค่าธรรมเนียมที่ลดลง การไม่ได้รับเงินปันผลจากกองทุนวายุภักษ์ และไม่ได้มีการบันทึกรายการพิเศษจากการขายเงินลงทุนในกองทุนวายุภักษ์เหมือนกับเมื่อกองทุนครบอายุในไตรมาสที่ 4/56

บมจ.ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป (TISCO) จะมีกำไรสุทธิในไตรมาสที่ 1/57 อยู่ที่ 986 ล้านบาท ลดลง 14.5% จากไตรมาส 1/56 แต่เพิ่มขึ้น 22.6% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยกำไรที่ลดลงจะมาจากการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น NIM ที่แคบลง และ non-NII ที่ลดลง ในขณะที่กำไรที่เพิ่มขึ้นจะมาจากการตั้งสำรองลดลง แม้ว่าพอร์ตสินเชื่อจะหดตัว และ NIM จะหดลงก็ตาม ทั้งนี้ TISCO ได้ตั้งสำรองพิเศษในไตรมาส 4/56 เพื่อดูแล NPL จากสินเชื่อรถมือสองที่เพิ่มขึ้น

ธนาคารเกียรตินาคิน (KKP) จะมีกำไรสุทธิในไตรมาส 1/57 อยู่ที่ 922 ล้านบาท ลดลง 20.6% จากไตรมาส 1/56 และ 10.3% จากไตรมาสก่อนหน้า โดยกำไรที่ลดลงจะมาจาก non-NII ที่ลดลง และภาวะตลาดทุนที่แย่ลงรวมถึงปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เบาบางลง ในขณะเดียวกันกำไรที่ลดลงจะมาจาก NIM ที่แคบลง และ NII ที่ลดลงรวมถึงการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นตามคุณภาพสินทรัพย์ที่แย่ลงท่ามกลางแนวโน้มเศรษฐกิจที่อ่อนแอ

สำนักวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์ว่า สำหรับธนาคารที่มีผลประกอบการดีกว่ากลุ่ม คือ KBANK, TMB, BBL เนื่องจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นสูง และฐานการดำเนินงานที่ต่ำ

โดยเศรษฐกิจในปี 57 ได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายในประเทศ ซึ่งมองว่า NPL จะยังคงเพิ่มขึ้นไปทำจุดสูงสุดในช่วงไตรมาส 2/57 และ ส่วนต่างของสินเชื่อคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาส 2/57 ในขณะเดียวกันการใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายจะช่วยหนุนรายได้ของหลักทรัพย์ และประกัน

อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการจะเพิ่มขึ้น 5% สำหรับปี 57 ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 1% และ มูลค่าที่เหมาะสมอ้างอิง GGM ต่ำกว่าตลาด 5-23% เนื่องจากอัตราคิดลดที่สูง นอกจากผลประกอบการที่เติบโตต่ำแล้วกลุ่มธนาคารได้ปรับตัวขึ้นมา 22% YTD คิดเป็น PBV 1.4 เท่า และ PER 10.5 เท่าสำหรับปี 57 มองว่า PER 11 เท่าเป็นจุดที่เหมาะสมในการขายทำกำไร และ มองว่า PBV 1.3 เท่า และ PER 9.9 เท่าสำหรับปี 58 เป็นราคาที่ไม่แพงสำหรับการเติบโต 9% ในปี 58

ตารางคาดการณ์ผลประกอบการธนาคารพาณิชย์ 9 แห่งประจำไตรมาส 1/57


ธนาคาร

Q1/57(ล้านบาท)

Q1/56 (ล้านบาท)

Q4/56 (ล้านบาท)

+/- ไตรมาส1/56(%)

+/- ไตรมาส4/56(%)

SCB

12,000

13,100

11,800

-8.39

+1.69

KBANK

11,200

10,106

9,500

+10.82

+17.89

BBL

8,600

9,014

7,700

-4.59

+11.68

KTB

7,300

8,510

10,000

-14.21

-27

BAY

3,900

4,040

3,100

-3.46

+25.80

TMB

1,700

1,800

1,799

-5.55

-5.50

TCAP

1,500

1,950

1,540

-23

-2.59

TISCO

986

1,150

806

-14.26

+22.33

KKP

922

1,162

1,000

-20.65

-7.8

รวม

48,108

50,832

47,245

-5.40

+1.70

posted from Bloggeroid