KTBสินเชื่อปีนี้พุ่ง7% พี/อีร่วงเหลือ6.1เท่า *โบรกฯรุมแนะซื้อ เงินปันผลสูง 7%

ข่าวหุ้น - กระบอกเสียงอิสระแห่งตลาดทุน:: KTBสินเชื่อปีนี้พุ่ง7%
พี/อีร่วงเหลือ6.1เท่า
*โบรกฯรุมแนะซื้อ เงินปันผลสูง 7%
ข่าวหน้าหนึ่ง วันพฤหัสบดีที่ 23 มกราคม 2557
ผู้เข้าชม : 8 คน
ผู้บริหารแบงก์กรุงไทย (KTB) ให้ข้อมูลต่อนักวิเคราะห์วานนี้ (22 ม.ค.) ว่าสินเชื่อปีนี้จะเติบโต 5-7% พร้อมปรับกลยุทธ์หันเพิ่มสัดส่วนลูกค้าเอกชนมากขึ้น โบรกฯคาดกำไรปีนี้ 3.4 หมื่นล้าน ส่วน P/BV อยู่ที่ 1 เท่า ต่ำสุดในรอบ 5 ปี และพี/อี เหลือเพียง 6.1 เท่า ให้ราคาเป้าหมาย 28 บาท และมีผลตอบแทนเงินปันผลสูงถึง 6-7% ส่วนภาวะตลาดหุ้นโดยรวมยังผันผวน



วานนี้ (22 ม.ค.) นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ได้เข้าพบผู้บริหารของธนาคารกรุงไทย โดย นายวรภัค ธันยาวงษ์ กรรมการผู้จัดการใหญ่ ของ KTB ให้ข้อมูลว่า ในเบื้องต้นแผนธุรกิจปีนี้ตั้งเป้าเติบโตสินเชื่อ 5-7% ซึ่งจะหันมาเน้นขยายสินเชื่อภาคเอกชนให้มากขึ้น โดยหากยังไม่มีรัฐบาล โครงการภาครัฐจะเดินหน้าต่อไปไม่ได้

“จริงๆ แล้วที่ผ่านมาธนาคารก็ได้ปรับกลยุทธ์ และแนวทางในการขยายธุรกิจภาคเอกชนมาพอสมควร”

บล.กรุงศรี ระบุว่า NPL RATIO ของ KTB จะลดลงต่อเนื่องจากปี 55 และ ROE จะอยู่ที่ 15.9% สูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 13.9% ซึ่งโดยรวมถือว่าไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลง แม้กำไรในปีนี้จะคาดการณ์ไว้ที่ 3.4 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.4% จากปีก่อนหน้า เนื่องจากไม่มีกำไรจากการลงทุน หรือปันผลวายุภักษ์เหมือนปี 56 แต่ถ้าเป็นกำไรก่อนสำรองหนี้ไม่รวมกำไรจากเงินลงทุน เติบโตต่อเนื่อง 9.4% จากปีก่อนหน้า

ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” จากมุมมองบวกต่องบดุลแข็งแกร่งขึ้น หนี้เสียลดลง การตั้งสำรองหนี้อย่างเข้มงวดทำให้ธนาคารมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการรักษาการเติบโตของกำไรทีมีเสถียรภาพระยะยาว ประกอบกับราคาหุ้นค่อนข้างถูกซื้อขาย P/BV ปี 57 ที่ 1 เท่า ต่ำที่สุดรอบ 5 ปี และต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 1.3 เท่า

บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ระบุเช่นกันว่า KTB แม้จะตั้งเป้าการเติบโตของสินเชื่อปี 57 เพียง 5-7% แต่ทางผู้บริหารเชื่อมั่นว่าอัตราการเติบโตจริงๆ จะสูงกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ดังเช่นในหลายๆ ปีที่ผ่านมา

โดย KTB จะเน้นการเติบโตของสินเชื่อในตลาด CLMV ซึ่งมีอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจและการลงทุนสูงกว่าในประเทศไทย นอกจากนี้จะยังคงเดินหน้าโครงการ KTB-Transformation เพื่อพัฒนาการบริการในธุรกิจ SMEs และสินเชื่อรายย่อยให้ดียิ่งขึ้น แม้มีความเสี่ยงจากเศรษฐกิจชะลอตัว แต่สินเชื่อรายย่อยส่วนใหญ่ของ KTB (95%) เป็นข้าราชการและพนักงานรัฐวิสาหกิจ ทำให้ความเสี่ยงของการเกิดหนี้เสียค่อนข้างน้อย ด้านคุณภาพสินเชื่อ KTB ยังคงตั้งเป้าลดระดับ NPLs ลงอย่างต่อเนื่อง

ส่วนค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองมีแนวโน้มที่จะปรับลดลงจากปีก่อนหน้า เนื่องจากมีการตั้งสำรองพิเศษเป็นจำนวนมากในปีที่ผ่านมา ขณะที่รายได้ดอกเบี้ยสุทธิและรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยยังน่าจะขยายตัวได้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งโดยรวมเราคาดกำไรสุทธิของ KTB ปี 57 จะเติบโต 14% และยังคงมีแนวโน้ม ROE เป็นขาขึ้นต่อเนื่อง

ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันยังซื้อขายที่ระดับมูลค่าต่ำมากเพียง 1.1 เท่า P/BV และมีพี/อี เรโช เพียง 6.1 เท่า และผลตอบแทนเงินปันผลระดับ 6-7% จึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"

ทางด้าน CIMBS ให้ราคาเป้าหมายหุ้น TMB ที่ 28 บาท โดยมองว่า ธนาคารมีประสิทธิภาพในการบริหารจัดการมากขึ้น และมีการปรับเปลี่ยนเข้าหากลุ่มลูกค้าเอกชน เพื่อสร้างรายได้ให้มากขึ้น รวมถึงการแสวงหารายได้จากค่าธรรมเนียมที่มีแนวโน้มเพิ่มอย่างแข็งแกร่ง พร้อมกับมองว่า พี/อี ซื้อขายกันเพียง 6.7 เท่า ถือว่าต่ำมาก

ด้านนายเผดิมภพ สงเคราะห์ กรรมการผู้จัดการ สายงานจัดการเงินทุนบุคคล บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) กล่าวถึงสถานการณ์การประกาศพ.ร.ก.ฉุกเฉิน ว่าหากไม่มีเหตุการณ์รุนแรงก็คงไม่กระทบตลาดหุ้นไทยมากนัก เนื่องจากที่ผ่านมาตลาดฯได้ทยอยปรับตัวไปมากแล้ว

อย่างไรก็ตามถ้าเหตุการณ์เกิดความรุนแรง หรือยืดเยื้อ จนทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว หรือเติบโตไม่ถึง 0.5% ก็มองว่าดัชนีตลาดจะมีแนวรับที่สำคัญ ที่ 1,270 จุด เป็นแนวรับแรก และจะเด้งขึ้น และแนวรับที่ต่ำที่สุดอยู่ที่ 1,220 จุด ซึ่งอิงจากตัวเลขการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เป็นศูนย์เปอร์เซ็นต์

โดยแนะนำให้ลงทุนในหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับต่างประเทศ ได้แก่ หุ้นกลุ่มส่งออก พลังงาน และปิโตรเคมี เป็นต้น ส่วนหุ้นที่ควรหลีกเลี่ยง คือ หุ้นกลุ่มบันเทิง สื่อสาร เป็นต้น ที่จะได้รับผลกระทบจากการชุมนุมทางการเมือง

ส่วนหุ้นกลุ่มแบงก์ ได้ทยอยปรับลดเป้าสินเชื่อกันแล้ว ซึ่งการปล่อยสินเชื่อในปีนี้คงไม่ค่อยดี เหมือนปีที่ผ่านมา หากเศรษฐกิจโดยรวมยังไม่ฟื้น ขณะที่วานนี้คณะกรรมการนโยบายการเงิน ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% ต่อไป

ด้านแหล่งข่าวจากกระทรวงการคลัง เผยว่าการประกาศพ.ร.ก.ฉุกเฉิน แสดงให้เห็นว่ารัฐบาลจะเอาจริงในการปราบปรามผู้ชุมนุมทางการเมือง เพราะฉะนั้นคงต้องมาดูกันว่าจะมีเหตุการณ์รุนแรงเกิดขึ้นหรือไม่ ขณะที่นักลงทุนต่างประเทศได้ทยอยออกไปนานแล้ว หากเกิดเหตุการณ์รุนแรงก็คงมีผลกระทบบ้างแต่ไม่มาก ขึ้นอยู่กับว่านักลงทุนรายย่อย และสถาบันจะเข้ามารับหรือไม่

“ตอนนี้ต่างชาติทยอยกันออกไปแล้ว ถ้าเกิดเหตุการณ์รุนแรงทางการเมือง ก็คงจะกระทบไม่มากนัก แต่คงต้องดูด้วยว่ากองทุนและรายย่อยจะเข้ามารับไม้ต่อหรือไม่”

posted from Bloggeroid